Le Wrap Up de la semaine où le Kazakhstan s'est soulevé (semaine du 3 janvier 2022)

Quelques bullet points média, tech, NFTs

⌛️ : 9 minutes 23 secondes

Au sommaire cette semaine, une version un peu différente du Wrap Up traditionnel, en raison d’un retour sur les prédictions du Wrap Up 2021, j’espère que vous apprécierez l’exercice d’autoflagellation autant que moi.

• Erronées 🔮 : quel bilan pour les prévisions du Wrap Up 2021?

• A la bonne enseigne 🏘 : le groupe M6 passe majoritaire dans les agences immobilières Stéphane Plaza

• Emergé 🖼 : le marché des NFTs a atteint 22 Md$ de transactions en 2021

• Série Prédictions 2022 🔮: 1/4 - Scott Galloway

• Pommé 📺 : à quel point Apple veut être dans les médias ?

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Erronées 🔮 : quel bilan pour les prévisions du Wrap Up 2021?

⌛️ : 4 minutes 25 secondes

Eisenhower aurait dit que les plans étaient inutiles (car toujours faux), mais que la planification (réfléchir à l’avenir) était indispensable.

Fort de ce précepte, j’avais commis en février dernier quelques prédictions de mon cru, qu’il est désormais temps de confronter à l’épreuve des faits :

Twitter passe en payant : plutôt vrai

Twitter n’est pas passé en tout payant, mais Twitter a bien lancé, en juin dernier, le service Twitter Blue, le premier abonnement payant à la plateforme qui permet d’avoir des dossiers pour ses bookmarks (décoiffant), d’effacer un tweet pas encore publié (ouf), le passage en mode lecture (renversant).

Disney rachète CNN : complètement faux

J’avais juste omis de vérifier qu’ABC News ne faisait pas partie de la galaxie Disney (depuis 1995), et entre nous, qui voudrait se rajouter des complications politiques avec le fait de se renforcer dans l’info. N’est pas Rupert Murdoch ou Logan Roy (le personnage fictif de la série Succession inspiré du premier) qui veut.

CNN de son côté a tenté de se premium-iser avec l’annonce du lancement de CNN+ en 2022.

The new streaming service will launch in the first quarter of 2022. Morse said in an interview that it will have three components: Eight to twelve hours of live programming a day; original series, some brand new for CNN+ and some from the network's archives; and something Morse called an "interactive community."He said the latter will give subscribers the ability "to engage directly with our talent and experts about the issues that matter most to them."

Pour en savoir plus sur le dilemme de streaming pour les chaînes infos : lire le Wrap Up ici.

Facebook doit séparer IG et Whatsapp : plutôt faux même si…

Même si les menaces se multiplient à l’horizon pour Meta et que les lanceurs d’alerte dont Frances Haugen ont affaibli sa défense aux yeux du public.

Reste à voir si cet éventuel split-up du groupe sera une des mesures requises par le Département d’Etat dans ses accusations dans les mois qui vont suivre.

La pub arrive sur Whatsapp : pas tout à fait faux, même si …

Ca a été un des feuilletons du début de l’année 2021 : l’acceptation pour le moins contrainte des terms & conditions de Whatsapp, pour permettre à Meta de partager l’identité des utilisateurs dans leurs futurs échanges avec les marques à travers l’application de messagerie Whatsapp.

Après avoir tenté le passage en force (acceptez ou arrêtez de l’utiliser), Whatsapp est revenu à un popup, admettons-le, peu fréquent pour inciter les utilisateurs à accepter.

L’idée demeure d’utiliser Whatsapp comme un canal d’échanges dédié entre les consommateurs de Facebook et les marques clientes de méta. Le rachat de Kustomer dont nous parlions en est sans doute une des marques (relire le Wrap Up à ce sujet).

Tesla rachète un constructeur auto : faux

A 1 000 milliards de dollars de capitalisation boursière, Tesla vaut désormais davantage que tous les constructeurs traditionnels réunis… La marque Tesla est suffisamment iconique désormais pour ne pas avoir besoin de s’abaisser à mener une acquisition.

Netflix rachète un studio (et un catalogue) : faux mais vrai

Même si Netflix s’est intéressé aux ventes successives de la MGM (qui est allé dans le panier d’Amazon) et de Quibi (qui est allé dans celui de Roku). Netflix s’est davantage intéressé aux studios de production de jeux vidéo, dessinant par là son intérêt pour la diversification et la montée en gamme de son offre de divertissement.

La première pierre de l’édifice est l’embauche de professionnels du secteur du gaming pour renforcer son expertise en la matière et la seconde fut le rachat de Night School Studio en septembre dernier et de son catalogue de jeux.

Prédiction pour 2022 : Netflix va continuer à s’intéresser aux autres secteurs de l’entertainment en 2022 à mesure que la concurrence dans le streaming s’intensifie, un rapprochement entre Netflix et Spotify à l’horizon (respectivement 240 et 49 Md$ de capitalisation boursière) ?

Salto rachète Molotov : partiellement faux

Molotov fut acheté par l’acteur US d’AVOD FuboTV pour être sa tête de pont en Europe. Salto de son côté a continué de se développer, mais l’annonce de projet de fusion TF1/M6 est venue troubler France Télévisions qui a publiquement indiqué réfléchir à la cession de sa participation.

Le Bitcoin repasse sous les 15 K$ : complètement faux

le BTC après avoir atteint un All Time High (ATH) en octobre à 58 000 $ en novembre, s’est stabilisé en fin d’année à 40 000 $. Ca m’apprendra à faire des prévisions financières, j’aurais mieux fait d’en acheter en début d’année… DYOR

Alibaba rachète un acteur de l'ecommerce européen (Zalando?) : faux

Aucune annonce en ce sens vraiment, et probablement une concentration de ses efforts sur ses régions clés.

Mouvement de concentration des opérateurs telco européens devant l'accélération des besoins de capacités réseau : vrai

KKR a proposé de racheter Telecom Italia pour 51 Md$ en novembre dernier, ce qui constituerait un des plus gros LBOs de l’histoire (Vivendi en est toujours l’actionnaire de référence avec 24% du capital).

L’enjeu n’est cependant les besoins de capacités réseaux, mais plutôt de séparer les différents éléments de la chaîne de valeur, d’un côté le réseau et de l’autre la gestion de la relation client.

Pour aller plus loin je vous conseille cet article de The Economist sur l’avènement de la cloud-based telecom company, avec l’exemple de Dish Networks (l’opérateur de TV par satellite) qui veut devenir le 4ème opérateur 5G US mais en s’appuyant sur un nombre croissant de services fournis par le cloud d’AWS.

Les banques continuent de collectionner les fintechs : vrai

L’année a été plutôt calme concernant les rachats de fintechs par les banques traditionnelles en France en tout cas, car à l’étranger Visa a racheté Tink, Goldman Greensky, Square Afterpay sur le paiement fractionné et les milliards correspondants sont venus animés le marché. Par ailleurs, l’année fut exceptionnelle pour les augmentations de capital desdites fintechs (Revolut, N26, Lydia).

Le podcast premium devient payant : bouquet de Spotify, option d’iTunes pour s’abonner à des épisodes premium de podcast : vrai

C’était inévitable : annonce en novembre après les différents tests aux US pour Spotify, après l’annonce en avril du lancement des abonnements premium aux podcasts sur Apple Music.

Spotify se lance dans la production d’artistes : faux

Je n’ai pas trouvé d’exemple cette année, mais visiblement il l’avait fait il y a quelques années pour produire des playlists d’ambiance sans paroles.

Spotify en revanche s’intéresse de plus en plus à la façon dont les artistes, faute de le faire à travers la rémunération du streaming, pourraient gagner leur vie. La plateforme d’origine suédoise intègre toujours plus le merchandising des artistes sur la plateforme.

En revanche, les NFTs pourraient perturber Spotify dès 2022 si l’on en croit Saxo Bank dans ses prédictions outrageuses.

Alliance entre un constructeur auto et un moyen de paiement pour faciliter le paiement embarqué (à la liber-T) : NSP

Plusieurs partenariats ont été signés (pas nécessairement cette année) et le marché apparaît juteux comme l’explique ce rapport (payant) sur le phénomène du In-Vehicule Payment (estimé à 16 milliards en 2028), mais pas d’alliance majeur à ce sujet.

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Pour les étrennes de début d’année❣️, faites découvrir le Wrap Up à un proche en 2022.

Envoyez-lui cette première édition de l’année :

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A la bonne enseigne 🏘 : le groupe M6 passe majoritaire dans les agences immobilières Stéphane Plaza

⌛️ : 29 secondes

M6, qui détenait 49% du réseau d'agences immobilières créé par son animateur star Stéphane Plaza, a annoncé lundi dernier être passé majoritaire dans la société.

Grâce à un investissement de 2,5 M€ pour passer à 51%, M6 consolidera désormais le réseau dans ses comptes. Ces 2% valorisent donc la société à 125 M€ avec ses 660 franchises.

Stéphane Plaza France avait affiché en 2020 un RN de 6 M€ pour un CA de 16,5 M€. En 2021, c’est un Ebita de 12,5 M€ (+47%) qui est prévu.

L’animateur conserve ses 25% dans le capital de la société, un bien bel exemple de diversification réussie et pertinente pour cette “marque” du groupe M6.

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Emergé 🖼 : le marché des NFTs a atteint 22 Md$ de transactions en 2021

⌛️ : 54 secondes

Un article du Guardian revient sur la folie NFT de cette année 2021. En premier lieu, il rappelle que ce marché a atteint un volume de transactions de 22 md$ notamment à travers les collections les plus réputées comme les Bored Ape Yacht Club (BAYC) ou les avatars de Matrix transformant des images digitales en investissements financiers.

Un des signaux les plus importants fut donné cette année par la vente chez Christie’s d’un collage numérique de l’artiste américain Beeple, intitulé The First 5000 Days qui a atteint 69 M$ en mars dernier. Un autre Beeple s’est arraché pour 29 M$ (intitulé Human One).

Sur l’évolution de ce marché, le journal britannique donne la parole à plusieurs experts qui expriment leur crainte sur la volatilité de ce marché et le manque de repères actuel, en particulier pour le grand public qui pourrait être tenté de suivre ses icônes les entraîner dans ce nouveau champ d’investissement.

“It will take years before NFTs behave like a conventional market. 2021 NFT activity was frenzied. That’ll subside in coming years and NFTs will settle into something more akin to today’s modern art market, where consensus on value is more solid. That said, it’ll be years before any crypto market, let alone NFTs, comes to resemble anything conventional markets would call stable. I wouldn’t throw your rainy day fund into any meme NFTs quite yet.”

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Prédictions 2022 : 1/4 - Scott Galloway

⌛️ : 1 minute 9 secondes

L’idée est de passer en revue cette année quatre nature de prédictions différentes pour 2022, une par semaine sur le mois de janvier. Commençons par Scott Galloway qu’on ne présente plus ici¹

Après un long décryptage de ses prédictions 2021, Scott Galloway revient sur celles pour 2022 et elles sont assez marquantes :

Dans l’ordre :

• le Metaverse de Meta / ex Facebook ne fonctionnera pas, notamment en l’absence de devices le permettant. En revanche Apple qui est le seul acteur qui a le device omniprésent, la confiance, le capital et le savoir faire de programmation pour y parvenir (sans parler de l’écosystème de programmeurs indépendants pour venir peupler le metaverse d’Apple à la manière d’un AppStore).

• A la recherche de la Super App : l’intégration de fonctionnalités autour du (social) média, des transports / hôtellerie et des services financières favorisera le rachat d’un Twitter ou d’un Pinterest (comme il en fut question cette année avec pour Pinterest, un intérêt de Paypal).

• Doublement de la valorisation d’OpenSea² pour des motifs principalement dr représentation sociale : avec le confinement, OpenSea deviendra la principale plateforme permettant aux “riches” de “signaler” le bon parti qu’ils représentent à travers les dépenses somptuaires effectuées en rachetant les NFTs des collections les plus recherchées. (Une prédiction déjà en partie réalisée avec l’annonce de la levée de fonds d’OpenSea en ce début d’année)

• Fin de la bulle autour du tourisme spatial, supplanté par le « fret » spatial (acheminer des milliers de satellites en orbite), avec en ligne de mire SpaceX qui dépassera la valorisation de Tesla;

• Son plus regret (anticipé pour 2022 : ne pas être intervenu plus tôt pour protéger les jeunes générations contre les méfaits des réseaux sociaux (une antienne de Galloway : “je préférais leur donner une bouteille de Jack et un pétard plutôt que de laisser mes enfants sur les réseaux sociaux”)

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Pommé 📺 : à quel point Apple veut être dans les médias ?

⌛️ : 2 minutes 4 secondes

Un drôle d’article dans The Economist s’interroge sur la première capitalisation boursière³ et sa “relative” faible stratégie médias.

En premier lieu, gardant bien en tête qu’Apple est un acteur avant tout de matériel informatique (oui je sais c’est pas très sexy comme ça), le streaming qu’il soit vidéo ou audio, n’a pas fait l’objet initialement de son attention : la possibilité offerte par les forfaits de streaming, de consommer le contenu un peu partout, n’entrait pas trop dans les grâces de la firme à la pomme : elle avait nettement préféré la phase du téléchargement de l’iTunes où les internautes rachetaient leur librairie musicale en MP3 en restant captifs du device.

Depuis, Apple a cependant rattrapé une part de son “retard” :

Apple Music, launched in 2015, is the second-largest streamer after Spotify. Apple tv+, now two years old, is the fourth-largest video service outside China by the number of subscribers, according to Omdia, a data company. In the past couple of years Apple has made smaller media bets including Arcade, a subscription gaming package, News+, a publishing bundle, and Fitness+, which offers video aerobics classes. There is talk of an audiobooks service later this year… And it can afford to be generous with free trials: less than a third of Apple tv+ subscribers pay for the service, Omdia believes.

Cependant sa stratégie dans les contenus, où la surenchère des productions hollywoodiennes est la règle, et malgré le succès de sa série Ted Lasso (récompensée aux Golden Globes), laisse quelque peu sceptiques ses concurrents directs : avec plus de moyens qu’aucun autre acteur, Apple n’a dépensé seulement que 2 Md$ en séries et films en 2021 (contre les 9 milliards d’Amazon ou les 14 milliards de Netflix).

Une des explications tient peut-être simplement à la faiblesse de ces marchés pour le Léviathan Apple :

The entire global recorded music industry had sales of $22bn in 2020, less than Apple made just from selling iPads. In about a month Apple generates as much revenue as Netflix makes in a year.

Par ailleurs, l’effet de rétention de ses services audiovisuels reste discutable : ces abonnements sont rendus disponibles partout en dehors de l’écosystème d’Apple. Cependant dans le doute, compte tenu du gigantisme de son activité hardware, ne serait-ce qu’une très faible amélioration de la rétention client compense très largement le niveau des dépenses engagées.

The iPhone itself, which generated $192bn in sales in the past year, more than half of Apple’s total revenues, is sold as a sort of subscription, points out Mr Evans. Anything that cuts churn among iPhone subscribers by even a small amount is likely to pay for itself.

Sans parler de l’effet branding procuré par ces contenus statutaires, comme les films de Spielberg ou de Tom Hanks.

Compte tenu de la quasi-impossibilité pour une firme aussi puissante de mener des acquisitions (en témoigne l’examen judiciaire approfondi de l’acquisition de la microscopique MGM par Amazon), il est probable qu’Apple continue son bonhomme et tranquille bout de chemin de leader involontaire.

1. juste pour la forme : professeur de brand strategy à NYU, Scott Galloway émerge comme l’une des plus bruyants commentateurs de la scène tech et média des dernières années avec de temps en temps des insights assez puissants.

2. La principale plateforme d’achat-vente de NFT sur internet, essentiellement sur Ethereum.

3. qui a dépassé les 3 000 milliards de capitalisation boursière.